Stopy procentowe bez zmian, inflacja w górę. Co dalej z ratą kredytu?

Rada Polityki Pieniężnej na posiedzeniu 7 października po raz kolejny zostawiła stopy procentowe bez zmian. Stopa referencyjna NBP wynosi 3,75 procent. Ostatnia obniżka, o 0,25 punktu procentowego, miała miejsce w marcu 2026 roku. Od tego czasu kredytobiorcy liczyli na kolejne cięcia. Teraz coraz więcej ekonomistów mówi raczej o tym, kiedy stopy pójdą w górę.

Skąd zmiana nastrojów

Powodem jest inflacja. Według GUS we wrześniu ceny wzrosły o 4,1 procent rok do roku, podczas gdy w sierpniu wzrost wynosił 3,4 procent. Cel inflacyjny NBP to 2,5 procent. Głównym winowajcą są paliwa, które podrożały w ciągu roku o ponad 36 procent, w dużej mierze z powodu napięć na Bliskim Wschodzie i niepewności wokół transportu ropy przez cieśninę Ormuz.

Prezes NBP Adam Glapiński mówił po posiedzeniu, że podwyżka w listopadzie jest możliwa, ale on jej nie przewiduje. Według banku centralnego skok cen ma charakter przejściowy.

Co prognozują banki

Ekonomiści różnią się w ocenach. mBank podniósł prognozę inflacji na koniec roku do 3,6 procent i spodziewa się wstrzymania cyklu obniżek. PKO BP zakłada, że stopy zostaną bez zmian do końca 2026 roku. ING prognozuje podwyżki o łącznie 0,5 punktu procentowego na początku 2027 roku, a Credit Agricole widzi podwyżkę do 4 procent jeszcze w tym roku.

Rynek już reaguje. WIBOR 3M, od którego zależy oprocentowanie większości kredytów o zmiennej stopie, wzrósł z 3,84 procent na początku października do 3,89 procent w połowie miesiąca.

O ile może wzrosnąć rata

Weźmy przykład kredytu hipotecznego na 750 tysięcy złotych na 25 lat, z marżą banku 2 procent. Przy obecnym oprocentowaniu rata wynosi około 4760 zł. Po podwyżce stóp o 0,25 punktu wzrosłaby do około 4875 zł, czyli o mniej więcej 115 zł. Przy podwyżce o 0,5 punktu byłoby to około 4990 zł, o 230 zł więcej.

Dla przeciętnego domowego budżetu to odczuwalna, ale nie dramatyczna zmiana. Wiele zależy jednak od tego, czy na podwyżkach się skończy i jak szybko rata zareaguje. Przy kredytach opartych na WIBOR 3M zmiana pojawia się zwykle w ciągu kilku miesięcy, przy aktualizacji oprocentowania.

Stała czy zmienna stopa?

Osoby, które mają kredyt z okresowo stałą stopą, na razie mogą spać spokojnie. Ich rata nie zmieni się do końca okresu stałego oprocentowania, zwykle pięciu lub siedmiu lat. Ci, którzy mają zmienną stopę, mogą sprawdzić w swoim banku, ile wynosi teraz oferta stałego oprocentowania i czy opłaca się przejść. Refinansowanie stanowi już blisko jedną trzecią nowych kredytów hipotecznych, więc banki chętnie o takich klientów walczą.

Przy porównywaniu ofert oprócz oprocentowania sprawdź prowizję, koszt ubezpieczeń i wymagania dotyczące wpływów na konto. Zmiana kredytu to wydatek, który musi się zwrócić.

Dla planujących kredyt

Banki przy ocenie zdolności kredytowej doliczają do oprocentowania bufor wymagany przez KNF. W przykładzie z kredytem na 750 tysięcy złotych bank sprawdza, czy klienta stać na ratę około 5960 zł, choć faktyczna rata będzie niższa. Każdy wzrost stóp obniża więc zdolność kredytową. Jeśli planujesz zakup mieszkania w najbliższych miesiącach, zrób symulację w kilku bankach już teraz.

A co z oszczędnościami?

Dla oszczędzających wstrzymanie obniżek to dobra wiadomość, bo oprocentowanie lokat i kont oszczędnościowych przestało spadać. Trzeba jednak pamiętać, że przy inflacji powyżej 4 procent wiele lokat daje realnie ujemny zysk. Pieniądze w banku są bezpieczne dzięki gwarancjom Bankowego Funduszu Gwarancyjnego do równowartości 100 tysięcy euro na klienta w jednym banku, ale ich wartość nabywcza powoli maleje.

Kolejne posiedzenie RPP zaplanowano na początek listopada. Wtedy poznamy też nową projekcję inflacji NBP.

Ten artykuł jest też próbką mojego stylu. Jeśli potrzebujesz podobnych tekstów dla swojej firmy, sprawdź cennik copywritingu.

Na blogu znajdziesz też artykuł Ceny paliw i program CPN. Jak działają ceny maksymalne i jak tankować taniej.